Когда речь заходит об инвестициях на фондовые рынки, многие люди сразу выключаются из беседы. Им это кажется слишком сложным процессом, в котором по силе разобраться только профессионалам. Отчасти они правы: если речь касается денег и рисков, то для новичков все может закончиться очень плачевно. В этом случае человек или идет получать нужные знания на курсы, или просто забывает об этой идее. Но есть еще один способ – довериться профессионалам. Именно они разберутся во всех тонкостях и нюансах поведения цены и вместо нас сформируют инвестиционные портфели.

Что такое ПИФ

Оказывается, что не мы первые об этом догадались. Подобные управляющие деньгами структуры существуют довольно давно. Они носят название “паевый инвестиционный фонд” или просто ПИФ. Такой фонд ведет свою деятельность на фондовом рынке за счет своих средств и средств инвесторов. Если деятельность фонда успешна, то прибыль получают все инвесторы. Если же нет, то придется разделить с ними убытки.

Для того, чтобы инвестировать в ПИФ, не нужно идти к ним в офис. Достаточно купить специальные паи. Эти паи обращаются на бирже. Их стоимость зависит от результатов деятельность ПИФа: растет в случае положительных результатов и наоборот. Можно провести небольшую аналогию с акциями – вы тоже вкладываетесь в некоторую компанию, только она занимается не бизнесом, а инвестициями на бирже. Думаю, вы сами можете догадаться, что от убытков не застрахованы даже профессионалы.

Как выбрать ПИФ

Важно подойти к выбору ПИФа основательно. Уверяем вас, что брокерская компания, которая предложит вам инвестировать в ПИФ, покажет вам только те из них, у которых есть положительная статистика за последний год. Это создаст ощущение, что все ПИФы прекрасны. Но это ощущение ложно. ПИФов существует очень много, и многие из них показывают отрицательные результаты. Просто об этих ПИФах учтиво замалчивает продавец подобного продукта. 

Рынок крайне цикличен – акции компаний, которые росли еще год назад, сегодня могут оказаться в аутсайдерах. Поэтому инвестиционные компании, которые в прошлом году инвестировали в них и были на первых страницах брошюры под названием “рекомендуемые ПИФы”, сейчас несут убытки. Обязательно смотрите более длительную историю – на горизонте 5-10 лет. Только это является показательным. Хорошую динамику, даже отличную, может показать любая инвестиционная компания. Самое важное – на каком горизонте инвестиций она показана.

Как анализировать рынок

Помимо простой доходности ПИФа нужно смотреть на то, каким был рынок в это время. Мало просто приносить какую-либо прибыль, важно, чтобы эта прибыль опережала рынок. Индикатором роста рынка служат бенчмарки – фондовые индексы, мы уже говорили о них в одной из наших предыдущих статей. Также следует сравнивать результаты с показателями безрисковой доходности – ставкам по депозитам и федеральными облигациями. Нет особого смысла покупать паи с доходностью 5%, если доходности ОФЗ составляют 7%. Даже несмотря на положительный результат, альтернативные вложения принесли бы больше прибыли и практически без риска.

Аналогичная ситуация с доходностью, скажем, 15% за год, когда фондовые индексы выросли на 25%, как это было в 2019 году. Результат неплохой, но какой в нем смысл, если при сопоставимых рисках он обеспечил меньшую доходность. В идеальном мире лучше даже сравнивать не просто индекс всего рынка, а индекс отдельной отрасли, если ПИФ инвестирует именно в нее.

Пример анализа

Ниже приведен пример ПИФов одного крупного банка, где указана доходность за последние 3 года (общая). Эти ПИФы расположены на главной странице как рекламный материал, поэтому давайте взглянем на них более подробно. Фонд облигаций показал доходность 27,2% за три года – казалось бы, неплохой результат. Вот только результат инвестиций в обычные ОФЗ принес бы больше – около 30% за тот же период. Так что тут ситуация печальная. Фонд акций принес почти 39% при высоком риске – уже лучше. Но давайте посмотрим на прирост индекса МосБиржи за тот же период – 45%. И это без учета дивидендов, с ними было бы больше 60%. 

В итоге мы видим, что даже фонды, которые используются как промо-материалы, значительно отстают от рынка. А что же тогда те, которые скрыты за значком “показать другие”? Ситуация там еще хуже, поэтому не считайте, что ПИФ решит все ваши инвестиционные проблемы. Отправляйте туда только часть капитала, а лучше распределяйте эту часть по нескольким ПИФам. На оставшуюся часть вы сможете составить собственный инвестиционный портфель. Особенно если вы уже прошли курс “Золотой портфель” от LTE School – там раскрыты все тонкости и нюансы отбора акций для долгосрочного инвестирования.

Издержки ПИФов

А еще помните, что покупка паев и их продажа несет в себе определенные издержки. Есть комиссии за покупку пая и продажу пая, а также вознаграждение управляющей компании. Обычно это не очень большие цифры, если вы инвестируете надолго. Но весьма приличные, если вы будете перекладываться из одного в другой. Вознаграждение за управление составляет около 1% в год, а комиссии за покупку и продажу пая – несколько десятых процента.

А что же у нас получилось в итоге? ПИФ – это интересный инструмент для инвестиций в фондовые рынки. Однако подходить к их выбору стоит так же основательно, как и к составлению портфеля. Смотрите не только на голые цифры, которые вам преподносят, но и копайте глубже, чтобы не дать затуманить свой разум промо-материалами. А когда все же выберете тех, кому планируете доверить свои деньги, помните, что инвестировать туда стоит только то, что вы готовы потерять.