Золото с древних времен считалось основным источником богатства как отдельного человека, так и целых империй. Оно было самым желанным активом в течение тысячелетий. И даже после появления денег в привычной нам форме золото никуда не ушло из нашей жизни. В 20 веке существовал так называемый “золотой стандарт”, на основе которого устанавливался обменный курс валют.

Золотой стандарт канул в Лету, но драгоценные металлы до сих пор остаются одним из основных направлений инвестиций. Крупнейшие Центральные банки мира имеют золотой запас. А частные инвесторы вкладывают в золото в надежде сохранить и приумножить свои средства. В этой статье мы поговорим о том, где можно купить драгоценные металлы. А также как и сколько можно на них заработать.

Интересный факт: 

В 2020 году золото установило свой рекорд всех времен – около $2070 за тройскую унцию (прибл. 31 грамм). До этого максимальная цена на золото была в 2011 году и составляла около $1900 за тройскую унцию. За неполный 2020 год золото принесло своим инвесторам более 36%.

Физическое золото

Прежде всего, золото или другие металлы можно приобрести физически. Таких инструментов всего два – монеты и слитки. Какие-либо украшения рассматривать как инвестиционный инструмент не принято. Предпочтение лучше отдать монетам – при продаже слитков потребуется уплатить 18% НДС, что очень существенная сумма.

При купле-продаже монет, однако, всё тоже не так уже просто. Банки выставляют существенные спреды (разницу между ценой покупки и продажи) на монеты. Это своеобразная комиссия за такие операции, она может доходить до 10% от их стоимости.

Вообще, покупать драгоценные металлы физически – далеко не лучшая затея, если ваш горизонт инвестирования не слишком большой. Даже на хорошем растущем рынке едва ли получится отбить свои же расходы. Это может иметь смысл лишь при существенных объемах вложений и на очень долгий (более 5 лет) срок. В других случаях лучше рассмотреть варианты инвестиций в “бумажное золото”.

Нефизическое золото

Один из таких способов – обезличенные металлические счета. Он считается одним из самых привлекательных для частных инвесторов. По сути, инвестор получает доход от изменения стоимости драгоценного металла, при этом не имея физического контакта с ним. Такой счет открывается в банке и имеет два минуса:

Другие способы инвестиций в драгоценные металлы

Теперь мы рассмотрим на первый взгляд более сложные, но значительно более выгодные способы инвестиций и спекуляций на драгоценных металлах. Для их реализации будет необходимо открыть собственный брокерский счет. Он даст доступ к следующим инструментам:

Фьючерсы

Фьючерсы являются более спекулятивным инструментом. Они представляют из себя бумагу на право получить золото при закрытии (экспирации) фьючерсного контракта. Ею можно сколько угодно спекулировать на бирже и получать прибыль с помощью краткосрочных торговых операций.

Из плюсов можно отметить низкие комиссии (пожалуй, самые низкие из возможных) и предоставление специального “плеча” – можно совершать операции объемом в несколько раз превышающие собственный капитал.

Минусы тоже на поверхности: открытие брокерского счета до сих пор для многих является ментально сложной процедурой. А наличие “плеча” создает дополнительные риски потери средств на операциях.

ETF

ETF на золото – это специальный торгуемый на бирже фонд. Несмотря на весьма сложную специфику, ETF по сути является ценной бумагой, копирующей цены на соответствующий актив. Разве что порог входа в ETF может быть несколько ниже, чем непосредственно в сам драгоценный металл.

Плюс в том, что это актив уровня “купил и забыл”. То есть, нет необходимости следить за датами экспирации фьючерсов и другой информацией.

Из минусов следует отметить тот факт, что многие ETF доступны лишь для квалифицированных инвесторов. А это более строгий порог входа – более 6 млн. рублей в управлении или квалификационный аттестат профучастника. 

Акции

Последний вариант является также интересным, но не всегда безопасным – инвестиции в акции золотодобывающих компаний. Несмотря на то, что корреляция между ценами на золото и стоимостью акций золотодобывающих компаний присутствует, есть и огромное количество иных факторов, влияющих на акции таких компаний. Сюда могут быть отнесены операционные показатели деятельности, действия менеджмента, дивиденды. Также элементарная ситуация в стране и отрасли – акции сильно зависимы от динамики индекса, например, МосБиржи.

Таким образом, инвестировать в драгоценные металлы можно различными способами. С большим отрывом по популярности лидирует золото. Его можно приобрести как физически, так и с помощью производных финансовых инструментов. Выбор инвестора должен основываться как на его финансовой грамотности, так и на горизонте потенциальных инвестиций. При достаточно длительном инвестировании можно обращать меньше внимания на комиссии и спреды, больше – на надежность вложений. Тогда как на коротком горизонте и при спекуляциях важны именно текущие издержки и ликвидность конкретного актива.

Когда мы говорим о доходности вложений в драгоценные металлы, мы должны понимать, что всё зависит от конкретной рыночной ситуации. За 6 лет в период с 2013 до 2019 года инвесторы не заработали ничего, так как цена золота стояла на одном месте. Однако потом цена начала резко расти и приносила доходность более 25% в год.

Инвестируя в золото, вы должны понимать, что прежде всего – это инструмент сохранения. И только во вторую очередь – инструмент приумножения капитала.