Почти любого россиянина волнует вопрос стоимости валют, помимо рубля. В новостях мы часто видим динамику доллара и евро за прошедший день. А прогнозы и догадки на их динамику строят все публичные финансисты. Даже если человек не связан с работой на валютных рынках или не хранит средства в валюте, он ощущает на себе изменения курса доллара и евро в быту. Цены на импортные товары и услуги прямо зависят от курса. Местные же товары часто завязаны на издержках, так или иначе выраженных в долларах.

В большинстве случаев изменения в стоимости валют не случайны. Они зависят от мировых событий, которые оказывают влияние на спрос и предложение денежных знаков на рынке. В этой статье мы рассмотрим, как можно прогнозировать изменения в стоимости различных валют, сделав акцент на близкие для россиянина доллар и евро. Сложно будет стать профессионалом, прочитав лишь одну статью. Но можно понять, каким образом устроен механизм прогнозирования и куда двигаться дальше.

Фактор спроса и предложения

Любое рыночное ценообразование построено на балансе спроса и предложения. Об этом мы уже говорили в статье, посвященной акциям. В случае с валютой ситуация та же: чем выше спрос на какую-либо валюту, тем выше ее цена. Чем выше предложение, тем цена ниже. Это означает, что все события, которые говорят нам о том, что крупный банк или фонд наращивает активы в долларах или евро, следует трактовать в их пользу, а избавление от них – против.

Этим часто занимается ЦБ России. Золотовалютные резервы нередко меняют свою структуру, информацию о них можно уточнить на сайте. А ключевые изменения всегда освещаются в СМИ – эту новость вы вряд ли пропустите. Тренд последних лет – сокращение доли доллара США в пользу других валют и золота.

Учетная ставка

Второй важный аргумент в пользу изменения стоимости валют – учетная ставка. Это ставка, которую использует ЦБ страны для кредитования коммерческих банков. Чем она выше, тем “дороже” деньги в стране.

Дорогими деньгами называются те деньги, за использование которых надо много платить (процент), а дешевыми – за которые мало.

Две разные политики, проводимые ЦБ, так и называются: политики дорогих и дешевых денег. Повышение ставки в большинстве случаев приводит к росту валюты. Это связано с тем, что при более высоких ставках возникает повышенный спрос на хранение денег в этой валюте. 

К примеру, когда ЦБ РФ повышает ставку с 4,25% до 5%, это приводит к росту доходности российских долговых инструментов, а также более выгодному carry-trade. Это специальный вид торговли, который основан на разнице процентных ставок двух стран. Такая ситуация привлекает дополнительный капитал в рубль, что позволяет ему вырасти в цене. Чем сильнее ЦБ повышает ставку, тем сильнее эффект.

Не стоит забывать, что в валютной паре USD/RUB сразу две валюты – доллар и рубль. Это означает, что следует оценивать как политику ЦБ РФ, так и политику ФРС (ЦБ США). При одновременном росте ставки больший эффект будет у США: валюта этой страны считается более устойчивой. Значит повышение доходности долларовых бумаг привлечет намного больше инвесторов.

Геополитика

Третий фактор, влияющий на цену валюты – геополитический. В мире происходит множество событий, которые оказывают сильное влияние на различные страны. К геополитическим факторам больше всего чувствительны валюты развивающихся стран. Это связано с их низкой ликвидностью, а также пугливостью инвесторов в них. Активы развивающихся рынков традиционно считаются рисковыми. Это значит, что при любом снижении аппетита к риску капитал быстро из них выходит. Совсем другое дело с валютами развитых рынков. Им капитал доверяет, и бывает даже такое, что в случае напряжения ситуации в мире, они растут в цене. Доллар же традиционно является валютой-убежищем.

Интересный факт: Российская валюта очень чувствительна к геополитическим рискам. В 2014 году, после вхождения Крыма в состав России, она упала относительно доллара более чем в два раза. С тех пор мы привыкли к тому, что доллар это “что-то около 70 рублей”. Хотя долгое время до этого такой отметкой выступали 30 рублей за доллар. Новую волну падения рубля запустили протестные движения стран СНГ. Инвесторы полагают, что Россия не сможет остаться в стороне и будет вовлечена в конфликты.

Технический анализ

Другой способ прогнозирования стоимости валют – технический анализ. Так называют анализ графика цены. Поскольку изменения цены так или иначе связаны с действиями крупного капитала, это находит отражение на графике в виде специальных паттернов. Они позволяют сделать предположение относительно будущего движения цены. LTE.School подробно разбирает их в курсе “Свечи не спят”, где ученики учатся анализировать график и составлять из этих знаний полноценную систему.

Прогнозировать изменение курса валют – задача не из простых. Начинающему инвестору или тому, кто хочет купить доллары или евро для поездки за границу, не нужно вникать в весь комплекс факторов, влияющих на их ценообразование. Но если решение заняться работой на курсовой разнице валют кажется вам серьезным, наблюдайте за вышеописанными факторами. Они помогут вам получить некоторые эмпирические данные, на основе которых вы сможете лучше понимать специфику этого рынка. 

Не зацикливайтесь только на событиях и других внешних факторах. На валютных рынках так же, как и везде, есть большое количество спекуляций, понять которые можно только с помощью технического анализа. А нужно ли оно вам – большой вопрос.