Россия является страной с развитой нефтегазовой отраслью. Прозвище “страна-бензоколонка” хоть и обидное, но прямо подчеркивает самый богатый сектор российской экономики. Именно поэтому он привлекает большое количество инвесторов, желающих получить высокий и стабильный уровень дивидендов, а также прирост стоимости своих инвестиционных портфелей. В этой статье поговорим о том, как и сколько можно заработать на акциях нефтедобывающих компаний.

Ранее мы уже обсуждали, что такое акции и каким образом можно их купить. Если вы еще не знаете как, прочитайте нашу статью. В этот раз мы рассмотрим тему более узко и обратим внимание на нефтяные компании. Ведь это очень популярная отрасль именно для российских инвесторов. Газпром нефть, Лукойл, Сургутнефтегаз, Роснефть, Татнефть и другие. Все эти компании строят свою деятельность вокруг нефтедобычи. 

Преимущества и недостатки инвестирования именно в нефтяные компании:

ПЛЮСЫ

  1. высокий уровень и стабильность дивидендов
  2. защищенность отрасли государством

МИНУСЫ

  1. сильная зависимость от цен на нефть и курса доллара
  2. большая доля государственного участия
  3. высокие риски долгосрочной несостоятельности нефти как энергоносителя

Рассмотрим каждый из этих пунктов более подробно.

Дивиденды

Нефтяные компании действительно платят высокие дивиденды. На момент написания статьи средняя дивидендная доходность была около 6-7%, что значительно выше среднерыночной. При этом, инвесторы часто забывают не только о величине текущих дивидендов, но и о их стабильности. С этим тоже все в порядке: по многим компаниям дивиденды платят каждый год. При этом они имеют стабильный прирост. Часто именно этот фактор является ключевым при определении нефтяной отрасли как цели для инвестиций. Есть множество других важных факторов, которые следует учесть.

Ниже приведена информация по размеру и стабильности дивидендов акций компании “Лукойл”. По гистограмме справа видно, как стабильно растут дивидендные выплаты. Текущая доходность в 6,56% в сложный 2020 год показывает готовность платить их в любой ситуации.

Информация по дивидендной доходности акций компании АО “Лукойл”. Данные с сайта компании “Доходъ”.

Роль государства

Нефтяная отрасль довольно сильно защищена государством. Всё таки оно получает существенный доход именно от нефтегазового сектора, в том числе в виде налогов и дивидендов. Тем не менее, высокая доля государственного участия в делах компаний не является хорошим показателем. Дело в том, что с помощью таких компаний государство может решить свои внешнеполитические вопросы в ущерб эффективности бизнеса. Наверняка вы часто читали в новостях, как очередной проект “Газпрома” становится объектом споров в геополитической игре. А пострадать может не только сам “Газпром”. Это сказывается и на обычных частных инвесторах, которые являются держателями их акций.

Совет: сейчас существует большое количество сайтов с агрегированной информацией по каждой отдельной компании. Там можно ознакомиться с анализом их финансовых показателей, на основе которого принимается инвестиционное решение. Обязательно используйте их!

Зависимость от цен на нефть и курса доллара

Стоимость акций нефтяных компаний сильно зависима от цен на саму нефть. Казалось бы, очевидный факт. Однако в свете высокой волатильности на черное золото в последнее время акцент на него еще выше. Еще несколько лет назад нефть торговалась по $100 за баррель, а уже сейчас едва ли может удержаться выше $40. И это мы еще не говорим о падении нефти в 2020 году до отрицательных значений. Такое, как выяснилось, бывает. 

Терпимо, когда вы отслеживаете котировки какого-либо другого актива, чтобы сделать вывод относительно стоимости акций интересующей вас компании. Но что если мы скажем, что такой актив не один, их два: еще вам необходимо следить за курсом доллара США, в котором и торгуется нефть. По сути, нефтяные компании РФ торгуются за российский рубль, а нефть (и их выручка) – за доллары. 

То есть стоимость нефти может упасть в долларах, но вырасти в рублях (при падении курса рубля). И всё это одновременно, так как российский рубль имеет корреляцию со стоимостью нефти. Однако, корреляция перестала быть сильной после введения “бюджетного правила”. Оно призвано было снизить зависимость курса рубля от котировок нефти. Если вам еще не стало слишком сложно, то инвестиции в нефтяные компании вам подходят, в противном случае – наше дело предупредить.

Лайфхак: компания “Сургутнефтегаз” имеет большую валютную подушку, что приводит к росту стоимости их акций при усилении позиций доллара, поэтому имеет смысл купить их бумаги, если вы опасаетесь ослабления рубля.

Перспективы нефтяной отрасли

Инвестиции – это долгосрочные вложения, поэтому всегда необходимо смотреть на длительный горизонт. И тут нефть снова не в выигрыше: появляются альтернативные источники энергии, запасы нефти иссякают, растет и удешевляется производство синтезированной нефти. Если вы решили где-то передержать инвестиции в течение 5-10 лет, то нефтяные компании – хороший выбор. Однако если вы хотите обеспечить себя дивидендами в старости, то лучше поискать что-то другое.

Инвестируя в любые ценные бумаги, вы должны задумываться о диверсификации вложений и грамотном подходе к выбору активов. У LTE School есть специальный курс – “Золотой портфель”. Благодаря новым знаниям вы сможете научиться выбирать наиболее привлекательные бумаги, используя фундаментальный анализ. А также формировать портфель, основываясь на риск-менеджменте.

Что у нас в сухом остатке? Высокие дивиденды, хорошая надежность на горизонте 5-10 лет, но слишком большая зависимость от целого ряда факторов, большинство из которых негативные. Инвестиции в нефтяные компании, как и сама нефть – огнеопасны. Если вы не боитесь играть с огнем, то они вам подходят, в противном случае вас может ждать сильное разочарование.