Ранее мы уже обсуждали, что такое акции, где их можно купить и как на них заработать. Мы выяснили, что получить прибыль можно не только получая дивиденды, но и покупая дешевле, а продавая дороже. Сразу возникает вопрос: от чего зависит стоимость акций какой-либо компании? Каким образом мы можем выбирать бумаги, которые, предположительно, вырастут в цене? Об этом и пойдет речь в нашей сегодняшней статье.

Прежде всего, необходимо вспомнить, что любая акция – это часть компании. Таким образом, их стоимость напрямую зависима от капитализации всей компании. Капитализация компании, в свою очередь, зависит от того, насколько дорого ее оценивают инвесторы на открытом рынке (бирже). И здесь мы подходим к первому и самому важному заключение относительно цены акции или любой другой ценной бумаги:

Рыночная стоимость акции зависит от баланса спроса и предложения на нее

Фактически, если при неизменном предложении растет спрос на бумаги, то их цена начинает расти, и наоборот. Если же при неизменном спросе начинает расти предложение, то их цена начинает падать, и наоборот. Казалось бы, все предельно просто и логично. Но теперь мы стоим перед новым вопросом:

Что же влияет на спрос и предложение акций?

Несмотря на то, что существует большое количество факторов, которые оказывают влияние на спрос и предложение, можно выделить несколько основных:

  1. Фундаментальные показатели
  2. Ожидания инвесторов
  3. Конъюнктура рынка
  4. Спекулятивные факторы

Фундаментальные показатели

Это данные по результатам деятельности компании, по которым можно судить о том, насколько хорошо у нее идут дела. Надо ли говорить, что инвесторы куда более благосклонны к компаниям с позитивной фундаментальной динамикой. На акции таких компаний всегда высокий спрос, они растут в цене, а затем платят хорошие дивиденды. 

Кстати, про дивиденды. Не все компании, показывающие прибыль, переводят ее в дивиденды. Часто бывает так, что прибыль направляется в развитие. А инвесторы получают лишь часть от нее или совсем ничего. Этот вопрос решается на собрании совета директоров. Итоги этих собраний публичны, и если совет принимает неожиданные решения, то это сразу же отражается на котировках. Инвесторы любят дивиденды. И если, скажем, совет директоров принял решение направить меньшую долю прибыли на их выплату или совсем от них отказаться, стоимость акций быстро отразит это на себе.

Ожидания инвесторов

Второй важный фактор – ожидания инвесторов. Наверняка вы слышали про компании, которые не показывают впечатляющих результатов по прибыли, а иногда и вовсе убыточны. Но акции этих компаний бьют новые и новые рекорды. Все дело в ожиданиях инвесторов: многие из них верят, что компания будет лидером в своей отрасли, неким новатором, и захватит рынок. Не нужно далеко ходить за примерами: TESLA – компания, которая занимается производством электромобилей. Очень скромные по меркам автопрома фундаментальные показатели, но самая высокая капитализация среди автомобильных компаний – они даже дороже Toyota. Ведь инвесторы верят в то, что за электромобилями будущее, и компания Макса будет в ней лидером.

Совет: С осторожностью инвестируйте в “раздутые ожиданиями инвесторов” компании. Да, есть вероятность, что вы сорвете большой куш, если компания реализует задуманное. Однако, нередко бывает и так, что все это оказывается “пузырем”, а стоимость акций начинает резкое падение. Для примера можно посмотреть на “бум доткомов” в начале 2000-х годов.

Конъюнктура рынка

Следующий фактор – конъюнктура рынка. Все мы понимаем, что мировая экономика циклична. То же самое можно сказать и про экономику каждой отдельной страны. У нее есть взлеты и падения, и это отражается на фондовом рынке. Очень сложно найти компанию, которая бы не реагировала на индекс рынка (например, индекс МосБиржи) и была бы абсолютно самобытна. Поэтому многое зависит от того, что происходит в мире, стране и отрасли конкретной компании. Россия вообще славится большим количеством международных конфликтов и поэтому подвергается санкциям в самое неожиданное время. Что уж говорить о курсе рубля, к примеру.

Лайфхак: Для того, чтобы не попасть в сложную ситуацию со своими акциями, старайтесь покупать их в разные периоды, по разным ценам. Это исключит вероятность того, что вы зайдете в них по верху рынка. Вы будете постепенно увеличивать свою позицию, а средняя цена такой позиции всегда будет приемлемой.

Спекулятивные факторы

Последний, но далеко не наименее важный фактор – спекулятивный. Хочется нам того или нет, на рынке не все подвержено логике. Торгуют там такие же люди, как и мы с вами. И значит склонны вести себя неблагоразумно или в своих собственных интересах. Все это порождает спекуляции – движения цены в различных направлениях без видимых на то причин. Несмотря на то, что спекуляции также возможно предсказать, в последнее время они все более изощренные. Всё больше биржевых объемов обеспечивают роботы и торгуют они против таких же роботов. Это означает, что на небольших временных интервалах понять логику движения цены очень сложно.

Хорошая же новость в том, что на длительном горизонте инвестирования рынок весьма справедлив. Мы можем ожидать, что хорошие компании рано или поздно будут стоить дорого, а плохие – дешево. Именно этот постулат и позволяет нам формировать нашу инвестиционную стратегию и создавать портфели. О них мы много говорим на нашем курсе, посвященном инвестированию на фондовом рынке.

Пишите, мы на связи

Мы ответим прям очень быстро. Но..! Написав сообщение не закрывайте страницу браузера. Ответ придет именно на страницу! Либо напишите свой контакт (почта, телефон, телеграм и мы свяжемся с вами). Мы его обязательно получим. Если вы закроете страницу, вы не сможете прочитать ответ на ваш вопрос.